La nuova Equity Research, pubblicata il 1° ottobre 2026, analizza i risultati consolidati del primo semestre e aggiorna le stime economico-finanziarie per il triennio 2026-2028.
Integrae SIM ha pubblicato un nuovo aggiornamento dell’Equity Research dedicata a Energy Time S.p.A., confermando il rating BUY e portando il target price da 6,60 a 9 euro per azione, con un profilo di rischio MEDIUM.
La nuova analisi prende in esame i risultati consolidati del primo semestre 2026, approfondisce l’evoluzione del modello di business integrato della società e aggiorna le previsioni economico-finanziarie per il triennio 2026-2028.
L’aggiornamento rappresenta un ulteriore contributo alla copertura finanziaria di Energy Time, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nello sviluppo, nella progettazione, nella realizzazione e nella gestione di impianti fotovoltaici e agrivoltaici.
I risultati del primo semestre 2026
L’analisi di Integrae SIM parte dai risultati consolidati al 30 giugno 2026, che evidenziano una crescita dei principali indicatori economici e un significativo miglioramento della redditività.
Il valore della produzione ha raggiunto 11,49 milioni di euro, registrando un incremento dell’82,3% rispetto ai 6,30 milioni del primo semestre 2025.
L’EBITDA si è attestato a 1,80 milioni di euro, in crescita del 368,9% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, con un EBITDA margin del 15,6%, rispetto al 6,1% del primo semestre 2025.
Positivo anche l’andamento dell’utile netto, che ha raggiunto 1,06 milioni di euro, segnando un incremento del 348,3% su base annua.
Questi risultati costituiscono il punto di partenza della nuova analisi finanziaria e dell’aggiornamento delle previsioni formulate dagli analisti.
Le nuove stime economico-finanziarie per il triennio 2026-2028
Alla luce dei risultati semestrali, Integrae SIM ha aggiornato le proprie previsioni economico-finanziarie per l’esercizio in corso e per i due successivi.
Per il 2026, gli analisti stimano un valore della produzione pari a 45,60 milioni di euro e un EBITDA di 8,45 milioni di euro, corrispondente a un EBITDA margin del 18,5%.
Per il 2027, le previsioni indicano un valore della produzione di 85,10 milioni di euro e un EBITDA di 15,91 milioni, mentre per il 2028 le stime raggiungono rispettivamente 100,60 milioni e 19,10 milioni di euro, con un EBITDA margin previsto del 19%.
L’aggiornamento tiene conto anche della revisione delle tempistiche di avvio di un progetto legato alla procedura FER X, con conseguente riprogrammazione di parte dei ricavi attesi dal 2026 al 2027.
Gli analisti evidenziano inoltre il ruolo del portafoglio ordini, che offre visibilità sulle attività già contrattualizzate e sulla loro progressiva trasformazione in ricavi negli esercizi successivi.
La valutazione di Integrae SIM: target price a 9 euro
Per determinare il valore del capitale proprio di Energy Time, Integrae SIM ha utilizzato due metodologie di valutazione: l’attualizzazione dei flussi di cassa futuri (DCF) e il confronto con i multipli di mercato di società comparabili.
La prima metodologia restituisce un equity value di circa 71,6 milioni di euro, mentre la seconda indica un valore di circa 69 milioni.
Dalla combinazione dei due metodi deriva un equity value medio di circa 70,3 milioni di euro, sulla base del quale Integrae SIM indica un target price di 9 euro per azione, rispetto ai precedenti 6,60 euro, confermando il rating BUY e un profilo di rischio MEDIUM.
Si tratta di valutazioni formulate dagli analisti sulla base delle proprie ipotesi economico-finanziarie e metodologie di analisi.
Prospettive industriali e sviluppo del modello integrato
Oltre agli aspetti finanziari, la ricerca approfondisce l’evoluzione industriale di Energy Time, esaminando il contributo delle nuove commesse e il consolidamento delle partnership con operatori del settore energetico.
L’analisi richiama il backlog di 242 MW, pari a circa 125 milioni di euro al 31 dicembre 2025, la cui esecuzione è prevista entro il 2027.
Particolare attenzione viene riservata anche all’ampliamento progressivo delle attività lungo la filiera delle energie rinnovabili, attraverso il modello integrato D-EPC-OM, che comprende sviluppo, ingegnerizzazione, realizzazione, gestione e manutenzione degli impianti.
Secondo gli analisti, questa evoluzione potrebbe rappresentare un ulteriore fattore di sviluppo del Gruppo nel medio periodo.
La nuova Equity Research offre così un approfondimento sui risultati economici, sul portafoglio ordini e sulle prospettive industriali di Energy Time, contribuendo alla disponibilità di informazioni e analisi finanziarie rivolte al mercato.
Consulta la nuova Equity Research
Il report completo di Integrae SIM, pubblicato il 1° ottobre 2026, è disponibile nella sezione Investor Relations del sito istituzionale di Energy Time.
Attraverso il documento è possibile approfondire i risultati dell’analisi, le metodologie di valutazione adottate e le stime economico-finanziarie formulate dagli analisti per il triennio 2026-2028.
